Финансовый анализ. Анализ финансово хозяйственной деятельности предприятия
Финансовый анализ включает в себя изучение основных параметров, коэффициентов и мультипликаторов, дающих объективную оценку финансового состояния предприятия, а также анализ курса акций предприятия, с целью принятия решения о размещении капитала. Финансовый анализ является частью экономического анализа.
Цель финансового анализа — характеристика финансового состояния предприятия, бизнеса, группы компаний.
Для достижения указанной цели в процессе финансового анализа предприятия решаются следующие основные задачи:
1. Определение финансового состояния предприятия на текущий момент.
2. Выявление тенденций и закономерностей в развитии предприятия за исследуемый период.
3. Определение факторов, отрицательно влияющих на финансовое состояние предприятия.
4. Выявление резервов, которые предприятие может использовать для улучшения своего финансового состояния.
5. Выработка рекомендаций, направленных на улучшение финансового состояния предприятия.
Результаты анализа финансового состояния предприятия имеют первостепенное значение для широкого круга пользователей, как внутренних, так и внешних по отношению к предприятию - менеджеров, партнеров, инвесторов и кредиторов.
Для внутренних пользователей, к которым в первую очередь относятся руководители предприятия, результаты финансового анализа необходимы для оценки деятельности предприятия и подготовки решений о корректировке финансовой политики предприятия.
Для внешних пользователей - партнеров, инвесторов и кредиторов - информация о предприятии необходима для принятия решений о реализации конкретных планов в отношении данного предприятия (приобретение, инвестирование, заключение длительных контрактов).
Внешний финансовый анализ ориентирован на открытую финансовую информацию предприятия и предполагает использование типовых (стандартизированных) методик. При этом, как правило, используется ограниченное количество базовых показателей.
При выполнении анализа основной акцент делается на сравнительные методы, так как пользователи внешнего финансового анализа чаще всего находятся в состоянии выбора - с каким из исследуемых предприятий устанавливать или продолжать взаимоотношения и в какой форме это наиболее целесообразно делать.
Внутренний финансовый анализ отличается большей требовательностью к исходной информации. В большинстве случаев для него не достаточно информации, содержащейся в стандартных бухгалтерских отчетах, и возникает необходимость использовать данные внутреннего управленческого учета.
Кроме пользовательского, финансовый анализ также может быть разделен по следующим признакам:
По направлению анализа:
— ретроспективный анализ — анализ прошлой финансовой информации;
— перспективный анализ — анализ финансовых планов и прогнозов.
По детализации:
— экспресс-анализ — анализ проводится по основным финансовым показателям;
— детализированный финансовый анализ — проводится по всем показателям, дает полную характеристику компании.
По характеру проведения:
— анализ финансовой отчетности — анализ по данным бухгалтерской отчетности;
— инвестиционный анализ — анализ инвестиций и капитальных вложений;
— технический анализ — анализ ценового графика ценных бумаг компании;
— специальный анализ — анализ по специальному заданию.
Основными направлениями финансового анализа являются:
1. Анализ структуры баланса.
2. Анализ прибыльности деятельности предприятия и структуры производственных затрат.
3. Анализ платежеспособности (ликвидности) и финансовой устойчивости предприятия.
4. Анализ оборачиваемости капитала.
5. Анализ рентабельности капитала.
6. Анализ производительности труда.
Обычно используют следующие методы в финансовом анализе:
— вертикальный анализ;
— горизонтальный анализ;
— анализ коэффициентов;
— метод сводки и группировки;
— анализ и прогнозирование трендов;
— Факторный анализ;
— метод балансовой увязки;
— корреляционный анализ;
— анализ чувствительности.
В качестве основных источников информации для проведения финансового анализа могут использоваться:
1. Внешние данные:
— состояние экономики, финансового сектора, политическое и экономическое состояние;
— курсы валют;
— курсы ценных бумаг, доходность по ценным бумагам;
— альтернативные доходности;
— показатели финансового состояния других компаний;
2. Внутренние данные:
- управленческая отчетность.
Исходные данные для финансового анализа должны соответствовать следующим требованиям:
1. Подготовка данных должна вестись на регулярной основе и по единой методике.
2. Данные об имуществе и источниках должны быть сбалансированы между собой.
3. Активы должны быть структурированы по их экономической природе (по принципу отнесения стоимости на производимую продукцию, срокам использования и степени ликвидности).
4. Данные об источниках финансирования должны быть должны быть разделены по принципу собственности и срокам привлечения.
Источник - http://www.catback.ru/